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1inch创始人Anton Bukov:限价交易如何为DEX提升灵活性和效率?_星球日报

时间:2021-12-04 09:35:46|浏览:

. details .details-cont p,p { word-break :标准版; 文本对齐:组合图像对齐中心! 汇入者; }文章来源: 1英寸

止损

随着中心化交易所(DEX )的发展,它们的功能越来越高级,可以与中心化交易所(CEX )相媲美。 一个功能是限价清单。 本文将探讨目前限价订单合同的状况,并分析其优缺点。

与立即按最后市场价格运行的市场价目表不同,限价表在达到预定价格后立即运行。 许多基于自动销售公司(AMM )的DEX默认选择市价单一系统。 新人很容易理解。 市价因执行或最大价格的影响等参数而失败。

Paradigm提出的另一个想法是使用时间加权AMM在一段时间内分阶段进行交易。 详情请参阅https://www.paradigm.XYZ/2021/07/twa mm /。

限价也可以说是为了更高级的交易商而准备的,因为需要分析市场状况,评估资产价格达到特定水平的可能性。 同时,限价清单对于专业市场营销(PMMS )来说是一个很好的工具,可以显著提高交易的盈利能力。 要用区块链填充限价清单,还需要考虑gas手续费成本。 这是基于订单大小。

像CEX一样,为了提供SushiSwap和0x等限价单功能,也有时会去中心化协议。

今年夏天,1inch发布了限价合同,包括一些高级功能。 此图表比较了三个主要DEX提供的限价功能之间的差异。

止损

在交易成本方面,由于没有额外的费用,1英寸的限价单一合同比竞争对手有优势。 0我们曾用V3和V4向限价表收费。 但是,由于以太网上的EIP-1559提案引起的问题,0x社区投票选择了零费用。 目前,该合同不收取网络费用以外的任何费用。 虽然SushiSwap不需要任何费用,但是用户的订单只能按照SushiSwap自身的市场价格填写。 这意味着对冲变得更加困难,只有在价格重复更严重的情况下才会执行订单。

1英寸限价合同还提供了DeFi从未见过的高级功能,如动态定价、条件执行和询价(RFQ )。

询价功能(RFQ)

询价功能(RFQ )可以看作是中心化交易的场外交易系统,市场经营者可以将流动性从CEX转移到DEX用户。 这将为大中型交易提供更好的定价。

CEX和链间流动性已经连接到1英寸上,这比所谓的“链间交换”更方便。

询价系统的目的是方便向DEX提供大量流动性,提高盈利能力,同时降低风险。 通过询价系统,市场经营者可以选择何时与谁交易,从而最大限度地提高散户订单流向和套利流向的比率。

询价功能允许通常使用CEX或场外交易选项交易加密资产的专业人士在DEX上以低风险交易大量加密货币。 在有询价功能后,专业营销人员将大量流动性从CEX转移到了DEX。

专业的市场营销人员可以在包括0x在内的各种协议上进行交易。 例如,如果一个用户想要更换1000ETH,1inch询价订单协议会联系专业的市场营销人员询问他是否愿意更换。 如果他们感兴趣的话,他们会发送签名订单。 订单落实后,一位专业营销人员将通过在另一家连锁的DEX上销售1000 ETH而获利,DEX将利用专业营销人员带来的流动性。 因此,专业营销人员有效地将CEX和其他链条的流动性转移到1英寸。

此外,询价系统提供更好的gas效用。 填写简单的市场价表需要90kgas的手续费,但是在1inch的限价表合同中,询价的订单需要70kgas的手续费。

有条件执行

是有条件执行的,因此用户可以通过指定执行订单的条件来使交易收益最大化。 1inch限值单个协议的条件执行特性有助于指定完全动态的条件,例如可以依赖预言机。 具体来说,止损订单基于预言机的价格。

动态定价

在动态定价功能中,交换价格是以智能合约计算的,并以需求和供给为基础。 这与其他限价订单协议不同,在其他限价订单协议中,用户表示希望用y个令牌b替换x个令牌a。 通过动态定价,智能合约将告诉用户从令牌a的数量中收到的令牌b的数量。

动态定价的一个很有前景的应用是拍卖。 限价就是这样,价格会有所增减。 同样地,动态定价功能可以支持拍卖模型或基于NFT拍卖的其他令牌销售。

停止订单和跟踪止损订单

有条件执行和动态定价功能可以促进一系列功能。 例如,停止订单和跟踪止损订单。

止损只在满足特定的价格条件时发行,价格数据由预言机提供。 例如,“预言机的价格低于2000美元时,以2000美元出售wETH。 ’止损订单可以与市场和限价结合使用,为交易员提供了增加灵活性和制定更复杂战略的机会。

基本上,限价清单和停止订单的区别在于,限价清单在订单本上,谁都可以看到,但停止订单只有在达到最初规定的价格时才会被提出。

与停止订单不同,停止订单要求“价格达到x后,立即购买/出售”,而止损限制订单要求“价格达到x后,通过y发出购买/出售指令”。 x和y可以具有相同的价值,但不一定。

例如,“停止订单”和“停止指值单”的组合就是“如果比特币预言机的价格低于30500美元,就以30000美元卖出比特币”。

“亏本”是指设定比资产市场价格低特定百分比的赔偿价,而不是单一价值的市场指令。 之后,当资产价格发生变化时,会实时跟踪止损指令,因此被称为“止损尾随”。 后续止损指令的一个例子是“如果该产品的价格比今天的最高价格下降300美元,就卖掉该产品”。

由于有条件执行和1英寸限价订单合同的另一个独特特性,可以动态定价、止损订单跟踪。

这些1inch限价单一协议提供的功能是开源的,可以组合/扩展,所以后期可以由第三方开发。

Gas效用

为0 (合同的四个版本,计算了对询价订单执行的gas使用量,以及1英寸限价订单合同中的常规限制和询价订单的gas使用量。

下图总结了这些协议的90%左右的gas使用量。 适用于90%的交易。

止损

事实证明,1英寸的询价订单消耗的gas最少,交易员是总额最盈利的订单。

多链支持和集成

1英寸的限价单一协议的另一个优点是支持多链。 该协议被引入到以太坊、投币智能连锁、Polygon、Arbitrum网络中,将限价功能扩展到了以太坊的生态系统之外。

1inch限价单一协议是极其通用的。 因此,它可以轻松集成到其他DeFi协议中,并为在其上构建各种复杂产品奠定了基础。

开发文件列出了限价和询价订单的主要操作原则。 如果您是开发人员,并且有兴趣在协议上构建特定的解决方案,请使用此表格向1英寸基金会申请资助。 包括止损订单、止损订单或Aave/Maker清算拍卖。

总结

DEX的目标是提供与CEX相同的功能,但是在去中心化环境的一些方面,DEX已经超过了CEX,比如做自动经销商。 限价功能是推动细分市场前进的主要工具,它缩小了CEX和DEX提供的选项之间的差距。

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